全球债券行业运行现状及投资风险分析报告2024-2031年

全球债券行业运行现状及投资风险分析报告2024-2031年

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【对接人员】：【周文】 

【修订日期】：【2024年1月】

【出版单位】：【鸿晟信合研究院】

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目录  

第1章：债券行业界定及发展环境剖析

1.1 债券行业界定及统计说明

1.1.1 资本市场与证券市场

（1）资本市场

（2）证券市场

1.1.2 债券行业界定及分类

（1）债券

（2）债券市场

（3）所属国民经济行业分类与代码

1.1.3 本报告行业研究范围

1.1.4 本报告行业数据来源及统计标准说明

1.2 中国债券行业政策环境

1.2.1 行业监管体系及机构介绍

1.2.2 债券市场框架体系建设现状

（1）市场体系建设

（2）监管体系建设

1.2.3 债券行业发展相关政策汇总及解读

（1）债券发行监管政策汇总

（2）债券行业市场政策汇总

（3）债券行业对外开放政策汇总

1.2.4 债券行业发展规划

1.2.5 政策环境对行业发展的影响分析

1.3 中国债券行业经济环境

1.3.1 宏观经济现状

（1）GDP

（2）财政收入

（3）外国直接投资流入量

1.3.2 宏观经济展望

（1）GDP增速预测

（2）中国经济综合展望

1.3.3 行业发展与宏观经济相关性分析

1.4 中国债券行业社会环境

1.4.1 中小企业信用管理评级体系概述

1.4.2 我国中小企业信用体系建设现状

1.4.3 社会环境对行业发展的影响分析

1.5 中国债券行业技术环境

1.5.1 债券行业发展的核心关键技术分析

1.5.2 金融科技背景下债券行业业态创新

1.5.3 中国债券行业的技术创新发展趋势

（1）从技术的简单叠加到多元融合

（2）第三方信息服务平台入局

（3）金融机构数字化转型发展

1.5.4 技术环境对行业发展的影响分析

（1）前台

（2）中台

（3）后台

第2章：全球债券行业发展现状及趋势前景预测

2.1 全球债券行业发展环境及市场现状

2.1.1 全球资本市场竞争力指数排名

（1）指标体系说明

（2）指数排名结果

2.1.2 全球债券市场发行状况

2.1.3 全球债券市场流通状况

2.1.4 全球债券指数化投资发展

2.1.5 全球国际债券存量情况

2.1.6 全球绿色债券市场发展

2.1.7 全球三大国际债券指数

（1）彭博巴克莱全球综合债券指数（BGAI）

（2）富时罗素全球政府债券指数（WGBI）

（3）摩根大通新兴市场政府债券指数（GBI-EM）

2.1.8 纳入世界政府债券指数对中国国债的影响

2.2 全球债券行业区域发展格局及代表性市场研究

2.2.1 美国债券市场发展经验借鉴

（1）美国债券市场监管制度分析

（2）美国债券市场发展特征分析

（3）美国债券行业发展规模分析

（4）美国债券市场产品设计分析

（5）美国债券市场建设经验借鉴

2.2.2 英国债券市场发展经验借鉴

（1）英国债券市场监管制度分析

（2）英国债券市场发展特征分析

（3）英国债券市场发展规模分析

（4）英国债券市场产品设计分析

（5）英国债券收益率分析

（6）英国债券市场建设经验借鉴

2.2.3 韩国债券市场发展经验借鉴

（1）韩国债券市场监管制度分析

（2）韩国债券市场发展特征分析

（3）韩国债券市场发展规模分析

（4）韩国债券市场产品设计分析

（5）韩国债券收益率分析

（6）韩国债券市场建设经验借鉴

2.2.4 马来西亚债券市场发展经验借鉴

（1）马来西亚债券市场监管制度分析

（2）马来西亚债券市场发展规模分析

（3）马来西亚债券收益率分析

（4）马来西亚债券市场产品设计分析

（5）马来西亚债券市场建设经验借鉴

2.2.5 泰国债券市场发展经验借鉴

（1）泰国债券市场监管制度分析

（2）泰国债券市场发展特征分析

（3）泰国债券市场发展规模分析

（4）泰国债券市场产品设计分析

（5）泰国债券收益率分析

（6）泰国债券市场建设经验借鉴

2.3 全球债券行业竞争格局及代表性企业案例研究

2.3.1 全球债券经营机构竞争格局

2.3.2 全球债券经营机构案例分析

（1）高盛集团

（2）摩根斯坦利

（3）摩根大通

2.3.3 全球证券交易所竞争格局

2.3.4 全球证券交易市场案例分析

（1）nasidake证券交易所

（2）纽约证券交易所

（3）东京证券交易所

（4）伦敦证券交易所

2.3.5 全球证券交易所产业整合趋势

2.4 全球债券行业发展趋势及市场前景预测

2.4.1 全球债券行业发展趋势

2.4.2 全球债券行业前景预测

第3章：中国债券行业发展现状与市场痛点分析

3.1 中国债券行业市场发展历程

3.2 中国债券市场发行现状

3.2.1 发行市场建设分析

（1）债券发行主体分析

（2）债券市场监管管制分析

（3）债券发行方式分析

（4）我国证券交易所现状

3.2.2 债券市场发行规模

3.2.3 债券市场发行结构

3.2.4 债券市场发行成本分析

3.2.5 债券市场发行利率分析

（1）国债利率分析

（2）地方债利率分析

（3）政策性银行债利率分析

3.3 中国债券市场流通现状

3.3.1 流通市场建设分析

（1）债券市场流动性分析

（2）登记结算系统分析

（3）转让交易系统分析

（4）柜台交易系统分析

（5）做市商制分析

3.3.2 债券市场融资规模分析

3.3.3 债券市场存量规模分析

3.3.4 债券市场交投活跃度分析

3.3.5 债券市场交易结构分析

（1）银行间债券市场分析

（2）交易所债券市场分析

（3）商业银行柜台市场分析

3.3.6 债券市场收益率分析

（1）利率债券市场收益率走势分析

（2）信用债券市场收益率走势分析

（3）债券市场收益率影响因素分析

3.4 中国债券市场投资者结构与行为分析

3.4.1 债券市场投资者构成分析

3.4.2 债券市场投资者数量规模

3.4.3 债券市场投资者持资分布

3.4.4 债券市场投资者投资品种

3.4.5 债券市场投资者投资需求

（1）商业银行

（2）广义基金

（3）券商机构

（4）保险机构

3.5 中国债券行业信用违约现状

3.5.1 我国债券违约规模

3.5.2 我国债券违约特征

（1）国企违约风险明显提升

（2）高等级违约主体增加

（3）首次违约主体行业分布较为分散

（4）广东和北京新增违约主体数量居多

3.5.3 违约债券兑付情况

3.5.4 债券违约原因及影响

3.5.5 债券违约情况发展预测

3.6 中国债券行业市场发展痛点分析

第4章：中国债券细分券种及绿色债券发展状况分析

4.1 中国债券细分券种分析

4.1.1 政府债券

（1）政府债券发行情况

（2）政府债券存量情况

（3）政府债券产品设计

（4）政府债券发行计划

（5）政府债券产品风险分析

4.1.2 政策性银行债

（1）政策性银行债发行情况

（2）政策性银行债存量情况

（3）政策性银行债设计

（4）政策性银行债风险分析

4.1.3 商业银行债券

（1）商业银行债券发行情况

（2）商业银行债券存量情况

（3）商业银行债券设计

（4）商业银行债券风险分析

4.1.4 企业债券

（1）企业债券发行情况

（2）企业债券存量情况

（3）企业债券设计

（4）企业债券产品风险分析

4.1.5 资产支持证券

（1）资产支持证券发行情况

（2）资产支持证券存量情况

（3）资产支持证券设计

（4）资产支持证券风险分析

4.1.6 中期票据

（1）中期票据发行情况

（2）中期票据存量情况

（3）中期票据设计

（4）中期票据风险分析

4.1.7 国际机构债券

（1）国际机构债券发行情况

（2）国际机构债券存量情况

（3）国际机构债券设计

（4）国际机构债券风险分析

4.1.8 债券创新分析

4.2 中国债券指数化市场现状

4.2.1 中国债券指数概述

4.2.2 中国债券指数化市场现状

4.2.3 中国债券指数化市场发展障碍

4.2.4 中国债券指数化产品创新

4.3 中国绿色债券市场现状

4.3.1 绿色债券金融产品概述

4.3.2 中国绿色债券政策环境

4.3.3 中国绿色债券发行情况

（1）绿色债券发行规模

（2）绿色债券产品结构

（3）绿色债券发行评级

（4）绿色债券发行人企业性质

（5）绿色债券发行地域分布

（6）绿色债券交易场所分布

4.3.4 中国绿色债券流通情况

（1）绿色债券交易规模

（2）绿色债券交易结构

（3）绿色债券活跃品种

4.3.5 中国绿色债券发展建议

第5章：中国地方政府债券现状及重点区域债券市场分析

5.1 中国地方政府债券市场分析

5.1.1 地方债政策环境

5.1.2 地方政府债务情况

5.1.3 地方政府债券发行情况

（1）地方政府债券发行规模

（2）各省市地方政府债券发行量

5.2 中国债券行业重点区域市场解析

5.2.1 债券市场区域综合情况

5.2.2 北京市

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

5.2.3 广东省

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

5.2.4 上海市

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

5.2.5 浙江省

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

5.2.6 江苏省

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

5.2.7 四川省

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

5.2.8 山东省

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

5.2.9 河北省

（1）地方融资规模

（2）债券现券买卖交易现状

（3）债券同业拆借交易现状

（4）债券质押式回购交易现状

（5）债券买断式回购交易现状

第6章：中国债券行业代表性企业发展布局案例研究

6.1 中国债券行业经营机构排行榜

6.1.1 中国债券承销总排行

6.1.2 中国债券银行承销排行

6.1.3 中国债券券商承销排行

6.1.4 中国NAFMII债务融资工具承销排行

6.1.5 中国企业信用类债券承销排行

6.1.6 中国非政策性金融债承销排行

6.1.7 中国资产支持证券承销排行

6.2 中国债券行业代表性企业发展布局案例

6.2.1 中国工商银行股份有限公司

（1）企业基本信息

（2）营业收入分析

（3）资产分析

（4）贷款分析

（5）企业债券行业布局

（6）企业优劣势分析

6.2.2 中国银行股份有限公司

（1）企业基本信息

（2）营业收入分析

（3）资产分析

（4）企业债券行业布局

（5）企业优劣势分析

6.2.3 中国建设银行股份有限公司

（1）企业基本信息

（2）营业收入分析

（3）资产分析

（4）企业债券行业布局

（5）企业优劣势分析

6.2.4 中国农业银行股份有限公司

（1）企业基本信息

（2）营业收入分析

（3）资产分析

（4）贷款分析

（5）企业债券行业布局

（6）企业优劣势分析

6.2.5 兴业银行股份有限公司

（1）企业基本信息

（2）营业收入分析

（3）资产分析

（4）企业债券行业业务布局

（5）企业优劣势分析

6.2.6 中信证券股份有限公司

（1）公司发展情况简介

（2）公司经营情况分析

（3）公司债券业务分析

（4）企业营业网点分析

（5）企业人力资源分析

（6）企业竞争优劣势分析

6.2.7 中信建投证券股份有限公司

（1）公司发展情况简介

（2）公司经营情况分析

（3）公司债券业务分析

（4）企业人力资源分析

（5）企业竞争优劣势分析

6.2.8 中国国际金融股份有限公司

（1）公司发展情况简介

（2）公司经营情况分析

（3）公司债券业务分析

（4）企业员工分析

（5）企业组织结构分析

（6）企业竞争优劣势分析

6.2.9 国泰君安证券股份有限公司

（1）公司发展情况简介

（2）公司经营情况分析

（3）公司债券业务分析

（4）企业营业网点分析

（5）企业竞争优劣势分析

6.2.10 招商证券股份有限公司

（1）公司发展情况简介

（2）公司经营情况分析

（3）公司债券业务分析

（4）企业营业网点分析

（5）企业人力资源分析

（6）企业组织架构分析

（7）企业竞争优劣势分析

第7章：中国债券行业市场前瞻及投资策略建议

7.1 中国债券行业发展趋势

7.2 中国债券行业发展前景预测

7.3 中国债券行业市场进入与退出壁垒

7.3.1 进入壁垒分析

7.3.2 退出壁垒分析

7.4 中国债券行业风险与防范策略分析

7.4.1 债券公司运营风险分析

7.4.2 债券公司运营风险防范策略

7.4.3 债券投资风险分析

7.4.4 债券投资风险防范策略

7.5 中国债券行业投资机会分析

图表目录

图表1：资本市场运作原理

图表2：《国民经济行业分类（GB/T 4754-2024年）》中债券行业所归属的类别

图表3：债券行业产品研究范围

图表4：本报告的主要数据来源

图表5：各类债券的发行主体和监管机构

图表6：中国债券市场简介

图表7：中国债券市场体系框架

图表8：中国债券监管体系

图表9：截至2024年债券发行监管政策汇总

图表10：2024年债券行业市场政策汇总

图表11：2024年债券行业对外开放政策汇总

图表12：2018-2024年短端政策利率、市场利率和债券利率

图表13：2018-2024年中长端政策利率、市场利率和债券利率

图表14：2012-2024年中国GDP增长走势图（单位：万亿元，%）

图表15：2012-2024年全国财政收入情况（单位：万亿元，%）

图表16：2024年全国财政收入来源结构（单位：万亿元，%）

图表17：2018-2024年中国FDI总量及同比增长（单位：亿美元，%）

图表18：2024年各机构对中国GDP的预测（单位：%）

图表19：2024年中国经济综合展望

图表20：宏观经济对债券市场的影响

图表21：中小企业信用管理评级对企业的作用

图表22：我国中小企业信用体系运行原理

图表23：我国中小企业信用体系现存问题

图表24：行业发展的核心关键技术

图表25：资本市场竞争力指标体系

图表26：2024年全球资本市场竞争力指数排名

图表27：2015－2024年全球资本市场竞争力排名变化

图表28：2015-2024年全球债券发行总量及变化（单位：十亿美元，%）

图表29：2012-2024年中、美、日、英债券存量（单位：亿美元）

图表30：2016-2024年主要国家债券指数投资回报率（单位：%）

图表31：国际债券主要类型汇总

图表32：2012-2024年全球国际债券存量（单位：亿美元）

图表33：2009-2024年全球每年绿色债券发行量（单位：亿美元）

图表34：美国债券市场监管制度分析

图表35：美国债券市场特征分析

图表36：2014-2024年按季度美国债券发行规模（单位：十亿美元）

图表37：2014-2024年美国债券存量规模（单位：十亿美元）

图表38：2013-2024年英国金边债券市场情况（单位：十亿英镑，%）

图表39：2012-2024年英国长期政府债券（10年期，包括基准）收益率（单位：%）

图表40：韩国债券市场存量规模（单位：十亿美元）

图表41：韩国债券市场规模占韩国GDP的百分比（单位：%）

图表42：2014-2024年韩国10年期本币债券收益率变化（单位：%）

图表43：2014-2024年马来西亚债券市场存量规模（单位：十亿美元）

图表44：马来西亚债券市场规模占马来西亚GDP的百分比（单位：%）

图表45：2014-2024年马来西亚10年期本币债券收益率变化（单位：%）

图表46：泰国债券市场的机构框架

图表47：2014-2024年泰国债券市场存量规模（单位：十亿美元）

图表48：泰国债券市场规模占泰国GDP的百分比（单位：%）

图表49：2014-2024年泰国10年期本币债券收益率变化（单位：%）

图表50：2024年Zui负盛名的银行公司排名

图表51：2024年投资银行竞争格局

图表52：高盛集团业务结构总览

图表53：2024年高盛集团收入分布（单位：亿美元，%）

图表54：2014-2024年高盛集团总收入（单位：亿美元）

图表55：2015-2024年高盛集团FICC业务净收入（单位：亿美元）

图表56：摩根士丹利业务结构

图表57：2024年摩根士丹利净收入结构

图表58：2014-2024年摩根斯坦利总收入（单位：亿美元）

图表59：2015-2024年摩根斯坦利固定收益业务净收入（单位：亿美元）

图表60：摩根大通业务结构总览

图表61：2024年摩根大通收入分布（单位：亿美元，%）

图表62：2014-2024年摩根大通总收入（单位：亿美元）

图表63：2015-2024年摩根大通FICC业务净收入（单位：亿美元）

图表64：截至2024年全球证券交易所市值排名（单位：万亿美元）

图表65：NASDAQ标准版上市要求

图表66：NASDAQ国际版上市要求

图表67：nasidake证券交易所营业模式

图表68：2024年在nasidake上市的主要行业企业数量和企业代表

图表69：NYSE非美国注册公司上市标准

图表70：2024年在纽交所上市的主要行业企业数量和企业代表

图表71：东京证券交易所交易流程

图表72：东京证券交易所上市企业数量（单位：个）

图表73：伦敦证券交易所业务经营流程

图表74：1999-2024年伦敦证券交易所分项业务收入（单位：%，亿英镑）

图表75：全球债券行业发展趋势分析

图表76：2024-2031年全球债券发行量预测（单位：亿美元）

图表77：2014-2024年我国沪深交易所发行企业债的企业数量（单位：亿美元）

图表78：我国国债（政府债券）发行方式

图表79：港交所与沪深交易所的债券市场架构对比

图表80：2016-2024年我国债券市场所有债券发行量及变化（单位：万亿元）

图表81：2017-2024年债券市场主要债券品种发行量变化情况（单位：亿元）

图表82：我国债券发行成本构成

图表83：记账式国债月加权平均发行利率（单位：%）

图表84：2018-2024年我国地方债发行利率（单位：亿元，%）

图表85：2020-2024年我国政策性银行债发行利率（单位：%）

图表86：2004-2024年我国各类债券历年换手率（单位：%）

图表87：2019-2024年我国债券市场融资总规模（单位：亿元）

图表88：2019-2024年我国债券市场政府债券与企业债券融资规模（单位：亿元）

图表89：2016-2024年我国债券市场存量规模（单位：亿元）

图表90：截至2024年我国债券市场存量结构（单位：亿元，%）

图表91：2017-2024年我国债券市场现券成交量及变化（单位：万亿元，%）

图表92：2024年债券市场现券和回购交易结算情况（单位：万亿元，万笔）

图表93：2017-2024年银行间债券市场现券成交量及变化（单位：万亿元，%）

图表94：2017-2024年银行间债券市场拆借、回购交易成交量（单位：亿元）

图表95：2017-2024年交易所市场现券成交量及变化（单位：万亿元，%）

图表96：2018-2024年商业银行柜台市场债券市场存量（单位：亿元）

图表97：2017-2024年商业银行柜台市场账户数量（单位：万个）

图表98：2016-2024年各期限国债收益率（单位：%）

图表99：2020-2024年各评级短融中票收益率走势（单位：%）

图表100：我国债券市场机构投资者构成

图表101：2024年我国同业拆借市场机构投资者成员组成（单位：家）

图表102：2017-2024年我国银行间市场各类参与主体数量及变化（单位：家，%）

图表103：2024年我国银行间市场参与主体结构（单位： %）

图表104：2024年银行间市场各机构持债规模分布（单位：%）

图表105：2024年商业银行各券种托管量环比变化（单位：亿元）

图表106：2024年广义基金持仓变化（单位：%）

图表107：2024年券商托管量环比变化（单位：亿元）

图表108：2024年保险机构主要券种持有者结构（单位：%）

图表109：2016-2024年我国信用债违约数量及占比（单位：%）

图表110：2016-2024年我国信用债违约金额及占比（单位：%）

图表111：2016-2024年我国信用债违约各违约主体数量占比（单位：个）

图表112：2016-2024年我国国企债与民企债违约率变化（单位：%）

图表113：2024年首次违约主体违约前一月隐含评级分布（单位：%）

图表114：2024年首次违约主体行业分布（单位：个）

图表115：2024年首次违约主体地域分布

图表116：2016-2024年我国违约债券兑付情况（单位：亿元）

图表117：2024年债券违约的主要原因

图表118：2024年债券违约风波对金融市场的影响

图表119：2024年具有潜在债券违约风险的企业类型

图表120：中国债券行业市场发展痛点分析